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繼“先享后付”“先用后付”等金融產(chǎn)品之后，“先住后付”也來了！近日，京東科技聯(lián)合自如推出的行業(yè)首個(gè)“先住后付”金融服務(wù)引發(fā)關(guān)注，用戶使用自如App租房時(shí)，原本需支付房租和押金，現(xiàn)在使用京東白條，除了0押金，還可選擇延期一個(gè)月支付房租。

無獨(dú)有偶，芝麻信用近日也上線全新子品牌“芝麻800”，聚焦信用場(chǎng)景拓寬，除了延續(xù)過去十年芝麻信用免押、先用后付、簽證便利等基礎(chǔ)服務(wù)，未來將為“芝麻800”高信用分用戶拓展更多服務(wù)場(chǎng)景，如消費(fèi)健康醫(yī)療領(lǐng)域的“先診療后付費(fèi)”，回收領(lǐng)域通過信用保障幫助用戶規(guī)避“到手刀”風(fēng)險(xiǎn)等。

從京東白條推出租房“先住后付”，到支付寶芝麻信用覆蓋越來越多免押品類，再到微信支付分滲透共享經(jīng)濟(jì)場(chǎng)景，互聯(lián)網(wǎng)巨頭信用支付戰(zhàn)事，仍在持續(xù)升級(jí)。

“先住后付”，新在哪

信用支付的競(jìng)爭(zhēng)，如今已進(jìn)入“場(chǎng)景定制化”深水區(qū)。

10月18日，京東官方消息稱，近日，京東科技聯(lián)合自如推出行業(yè)首個(gè)“先住后付”金融服務(wù)，用戶使用自如App租房時(shí)，使用京東白條，除了0押金，還可選擇延期一個(gè)月支付房租。

“在傳統(tǒng)租房方式下，用戶一次性拿出3—4個(gè)月租金，往往面臨較大的壓力?！本〇|科技相關(guān)負(fù)責(zé)人向北京商報(bào)記者介紹，京東白條此次聯(lián)合自如在行業(yè)率先推出的“先住后付”，主要面向租房的年輕人群。一方面，重點(diǎn)支持新市民、新青年群體的安居需求，幫助更多用戶更加自如地住到好房；另一方面，白條也在租房場(chǎng)景，與自如等租房平臺(tái)的合作中，幫助了平臺(tái)的新簽房轉(zhuǎn)化與訂單量提升。

具體如何實(shí)現(xiàn)“0元免押拎包入住”？據(jù)了解，自2024年起，京東白條已與自如聯(lián)合推出租房“信用免押”服務(wù)。在操作流程上，用戶可通過京東白條授信，替代現(xiàn)金押金，租約結(jié)束后如房屋無損耗，則無需支付其他費(fèi)用，這也相當(dāng)于“無押金”入住。數(shù)據(jù)顯示，該服務(wù)上線以來，截至2025年9月底，已有超24萬人次嘗試，累計(jì)減免押金超3億元。

而此次推出的“先住后付”，則基于“信用免押”再次升級(jí)，也就是說，疊加此前“信用免押”后，消費(fèi)者在自如App上使用京東白條后，原本的租房當(dāng)月“押一付三”，可變成0元支付拎包入住，無需再為“一次性湊齊數(shù)萬元房租”發(fā)愁，也不用擔(dān)心“住進(jìn)去才發(fā)現(xiàn)不合適”。

聯(lián)儲(chǔ)證券研究院副院長(zhǎng)沈夏宜指出，京東將“信用免押”升級(jí)為“先住后付”，是信用支付在大額長(zhǎng)周期場(chǎng)景的創(chuàng)新，主要為緩解租房人群“押一付三”的資金壓力，實(shí)現(xiàn)從“免押便利”到“支付周期優(yōu)化”的進(jìn)階。從產(chǎn)品來看，京東此次特色在于結(jié)合白條信貸屬性，與自如深度綁定，聚焦“信貸+租賃”垂直一體化，而非單點(diǎn)覆蓋。

但沈夏宜也提到，該場(chǎng)景中，租房周期長(zhǎng)、金額高，可能提升違約概率，平臺(tái)需強(qiáng)化租戶履約追蹤；另外要注意租賃平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或傳導(dǎo)至支付環(huán)節(jié)；此外也要避免變相擴(kuò)規(guī)模引發(fā)用戶過度負(fù)債。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮告訴北京商報(bào)記者，京東白條與自如聯(lián)合推出的租房“先住后付”，從推出考慮來看，一方面試圖借助具體場(chǎng)景加速消費(fèi)金融業(yè)務(wù)滲透，另一方面也是在線上用戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)日益激烈的背景之下，從線下場(chǎng)景進(jìn)行切入，以期獲取更多增量客源。

“這種自身金融服務(wù)能力的延展，不僅提升了用戶體驗(yàn)，也強(qiáng)化了對(duì)商家的賦能能力，幫助長(zhǎng)租機(jī)構(gòu)提升轉(zhuǎn)化率和競(jìng)爭(zhēng)力，也體現(xiàn)出京東科技由金融工具向生活服務(wù)平臺(tái)滲透的戰(zhàn)略意圖。”博通咨詢首席分析師王蓬博補(bǔ)充道。

但這類模式也對(duì)風(fēng)控提出更高要求，王蓬博進(jìn)一步稱，雖然在共享充電寶、共享單車等小額、高頻、周期比較短的場(chǎng)景，免押已經(jīng)非常普遍，但在租房這一領(lǐng)域則需更加精準(zhǔn)識(shí)別租客履約能力、防范惡意拖欠，并依賴長(zhǎng)期行為數(shù)據(jù)積累進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估。機(jī)構(gòu)必須平衡創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)，建立多維度信用畫像、實(shí)時(shí)監(jiān)控機(jī)制以及違約懲戒聯(lián)動(dòng)體系。

信用支付的新一輪競(jìng)速

這場(chǎng)看似個(gè)人化的租房體驗(yàn)升級(jí)，實(shí)則也折射出互聯(lián)網(wǎng)巨頭在信用支付領(lǐng)域的新一輪競(jìng)速。

就在兩日前，支付寶芝麻免押也傳來了產(chǎn)品創(chuàng)新的消息。10月16日，芝麻信用宣布推出全新子品牌“芝麻800”，該產(chǎn)品面向芝麻信用分800及以上用戶，推出“免除、先試、影響力”三大主張及對(duì)應(yīng)的15項(xiàng)信用服務(wù)。

北京商報(bào)記者注意到，目前，“芝麻800”專屬產(chǎn)品頻道已在支付寶App上線。支付寶芝麻信用產(chǎn)品負(fù)責(zé)人景福表示，十年前，芝麻信用從消滅押金開始，逐步讓人們的生活變得簡(jiǎn)單；“芝麻800”希望進(jìn)一步為好信用的人群，帶來新的生活方式改變。

例如，“免除”主張聚焦信用場(chǎng)景拓寬，除了延續(xù)過去十年芝麻信用免押、先用后付、簽證便利等基礎(chǔ)服務(wù)，未來將為高信用分用戶拓展更多服務(wù)場(chǎng)景，例如消費(fèi)健康醫(yī)療領(lǐng)域的“先診療后付費(fèi)”，回收領(lǐng)域通過信用保障幫助用戶規(guī)避“到手刀”風(fēng)險(xiǎn)等。

“先試”則主要為用戶提供產(chǎn)品與服務(wù)試用體驗(yàn)，如將陸續(xù)推出的科技新機(jī)體驗(yàn)、新能源汽車體驗(yàn)、時(shí)尚服飾“先試后買”等服務(wù)。

除了支付寶，微信的先用后付、先享后付等產(chǎn)品，也在按部就班拓展場(chǎng)景中。北京商報(bào)記者了解到，微信相關(guān)產(chǎn)品主要通過支付分來提供對(duì)應(yīng)類別的免押服務(wù)，目前主要包括四類，線上購物、酒旅出行、生活服務(wù)、設(shè)備租借。其中最常見的應(yīng)用場(chǎng)景為電商平臺(tái)的先用后付，例如微信小店、拼多多等；另外則是免押租借充電寶、充電樁自動(dòng)扣費(fèi)、網(wǎng)約車先乘后付、酒店先住后付等。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，從支付寶芝麻免押滲透多元租賃場(chǎng)景，到微信支付分以“輕場(chǎng)景滲透”快速破圈，再到如今京東白條升級(jí)“先住后付”破解租房資金困局，巨頭扎堆布局信用支付，場(chǎng)景縱深拓展的背后，本質(zhì)是“短期讓利換長(zhǎng)期生態(tài)價(jià)值”的戰(zhàn)略投資。

“主要還是對(duì)用戶和場(chǎng)景的爭(zhēng)奪，一旦大量用戶養(yǎng)成使用習(xí)慣，將形成利潤(rùn)非常可觀的正向金融循環(huán)系統(tǒng)，還能收集到各種高頻支付場(chǎng)景的用戶數(shù)據(jù)，為以后的信貸做出支撐?！蓖跖畈┱f道。

聯(lián)儲(chǔ)證券研究院研究員杜彤彤則指出，巨頭布局信用免押，主要基于三方面考慮：獲取高價(jià)值用戶數(shù)據(jù)、延伸生態(tài)服務(wù)邊界、培育用戶信用習(xí)慣?？梢钥吹剑Ц秾氁劳猩罘?wù)生態(tài)求“廣度”，全場(chǎng)景覆蓋；微信借社交流量走“輕量”路線，滲小額高頻場(chǎng)景；京東則結(jié)合白條信貸謀“深度”，深耕租房等大額場(chǎng)景。

但背后也需要平衡創(chuàng)新與風(fēng)控，杜彤彤認(rèn)為，機(jī)構(gòu)要構(gòu)建信用、履約、消費(fèi)多維度風(fēng)控體系動(dòng)態(tài)調(diào)額；同時(shí)避免過度補(bǔ)貼，靠合理服務(wù)費(fèi)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)；也要強(qiáng)化合規(guī)，注意信貸信息披露防范風(fēng)險(xiǎn)。

利益與風(fēng)險(xiǎn)

可以預(yù)見的是，巨頭信用支付戰(zhàn)事，還將持續(xù)升級(jí)。

京東科技相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，針對(duì)不同商品品類，白條持續(xù)推出體驗(yàn)創(chuàng)新，例如家電以舊換新“先送新再回收”，履約時(shí)長(zhǎng)縮短50%；鞋服“買一試三”，可降低決策難度；3C、家電商品至高24期免息，疊加國(guó)補(bǔ)與貼息，形成雙重福利。

芝麻信用則聯(lián)合商家一起講出新故事。景福稱，希望更多品牌、商家和芝麻一起參與共建。芝麻信用將加大開放力度，拓展信用服務(wù)在消費(fèi)、社交、科技等領(lǐng)域的落地。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，平臺(tái)在拓展的同時(shí)，也需在“商業(yè)利益”與“用戶權(quán)益”間找到平衡點(diǎn)。

“創(chuàng)新中需注意避免過度金融化導(dǎo)致信用膨脹，機(jī)構(gòu)要建立與場(chǎng)景周期匹配的風(fēng)控體系，明確各方法律責(zé)任邊界?！倍磐ㄗh，機(jī)構(gòu)后續(xù)可采取“場(chǎng)景分級(jí)+客群分層”策略，先試點(diǎn)后推廣，同時(shí)加強(qiáng)與征信系統(tǒng)對(duì)接，防止多頭借貸風(fēng)險(xiǎn)，并開展用戶教育，引導(dǎo)理性使用信用工具。

王蓬博則稱，后續(xù)，信用免押有望向家裝分期、教育培訓(xùn)、醫(yī)美服務(wù)等更高金額、更長(zhǎng)周期的預(yù)付式消費(fèi)場(chǎng)景延伸。

“這類場(chǎng)景都有一個(gè)共同的難題，隨著邊界拓展，風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜度也同步上升，尤其在信息不對(duì)稱、服務(wù)履約難量化的領(lǐng)域，更需警惕信用濫用與消費(fèi)者過度負(fù)債?！蓖跖畈┱J(rèn)為，機(jī)構(gòu)后續(xù)創(chuàng)新，應(yīng)堅(jiān)持場(chǎng)景可控、數(shù)據(jù)可溯、責(zé)任可追等方面的原則，推動(dòng)跨平臺(tái)信用數(shù)據(jù)共享機(jī)制建設(shè)，同時(shí)明確產(chǎn)品邊界。

北京商報(bào)記者 劉四紅

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